La crisis que provocó la burbuja inmobiliaria sigue sin solución

En busca de salvataje, inundan de fondos la plaza financiera mundial

Página 12, 19/12/07

La fabulosa inyección de fondos al sistema alcanzó ayer, entre el Banco Central Europeo y la FED, a 500 mil millones de dólares.

Una semana después de que los principales bancos centrales lanzaran un salvataje conjunto por 89 mil millones de dólares, ayer la Reserva Federal estadounidense, el Banco Central Europeo y el de Inglaterra anunciaron nuevas medidas para intentar evitar un agravamiento de la crisis por los créditos hipotecarios, que amenaza con golpear las economías de Estados Unidos y de Europa. El BCE inyectó entre bancos la friolera de 500 mil millones de dólares. Tras varias jornadas de caídas, los mercados reaccionaron con cautela frente a los anuncios, aunque hubo mayoría de alzas en las bolsas.

En las últimas semanas se sucedieron los paquetes de medidas que intentan encauzar la situación. Cuando explotó la crisis, con la ola de impagos en los créditos hipotecarios de baja calidad, los bancos centrales inyectaron liquidez para poner a salvo a los bancos. La sensación de que los problemas de solvencia no se solucionaron obligó a George Bush a sacar un plan de rescate para 1,2 millón de deudores. Ni siquiera las sucesivas bajas de la tasa por parte de la FED calmaron la situación.

Ayer, la FED propuso ponerle límites al otorgamiento de hipotecas de riesgo. El plan será debatido ahora en audiencias públicas y, de ser aprobado, las nuevas normas serán aplicadas a partir del próximo año. El paquete prohíbe a los bancos extender un préstamo sin estimar la capacidad del deudor de amortizar la deuda independientemente de la posible venta de la casa. Tampoco podrán otorgarse créditos hipotecarios sin comprobar los ingresos y activos del individuo, algo que se pasó por alto durante los momentos de máximo auge del mercado.

Algunas de las normas anunciadas dejan en claro la escasa transparencia con la que actuaron los bancos estadounidenses con tal de colocar créditos. Por ejemplo, de ahora en adelante quedaron prohibidas las publicidades engañosas, como la de anunciar una tasa de interés “fija” cuando, en verdad, esa condición se cumple en los primeros dos años, pero luego el costo pasa a ser variable.

Esta característica de las líneas hizo que más de un millón de personas haya caído en mora y, en muchos casos, se les embargó la propiedad. Se estima que en los primeros meses de 2008 otros dos millones de deudores correrán riesgos de que les rematen las viviendas. “Queremos que los consumidores tomen decisiones sobre las opciones hipotecarias con confianza, con garantías de que las prácticas sin escrúpulos no serán toleradas”, dijo Ben Bernanke, titular de la Reserva Federal, al presentar el nuevo paquete. La actitud de los bancos estadounidenses, escondiendo datos a los clientes, se repitió algunos años atrás, cuando entidades financieras europeas vendían bonos de la deuda argentina sin avisarles a los inversores los riesgos que asumían.

Desde Europa también se anunciaron nuevas iniciativas. La más relevante fue la del BCE. Asignó a los bancos nada menos que 500 mil millones de dólares, con el objetivo de que no haya sobresaltos en el fin de año, una época en que, estacionalmente, existe una fuerte demanda de liquidez. La tasa de esos préstamos de corto plazo fue del 4,21 por ciento anual. Es un costo más bajo que el habitual. Ayer, la tasa interbancaria Libor a un día cotizó en el 5 por ciento anual. Un total de 390 entidades financieras se favorecieron con la licitación.

Por su parte, el gobierno británico volvió a salir al rescate del Northern Rock, el banco más castigado por la crisis de los créditos hipotecarios de baja calidad. Ahora amplió las garantías para los depósitos de la institución financiera. En la city evaluaron que la iniciativa era una forma de ganar tiempo hasta la venta del banco. Hasta ahora, el Northern Rock percibió una ayuda estatal por 35 mil millones de euros (51 mil millones de dólares).

Frente a los anuncios, Wall Street y las bolsas europeas reaccionaron con leves alzas. El índice Dow Jones se elevó 0,5 por ciento mientras que el panel tecnológico Nasdaq lo hizo en un 0,8 por ciento. En Europa hubo alzas de entre 0,5 y 0,8 por ciento.

La fabulosa inyección de fondos al sistema alcanzó ayer, entre el Banco Central Europeo y la FED, a 500 mil millones de dólares. La crisis que provocó la burbuja inmobiliaria sigue sin solución.

Una semana después de que los principales bancos centrales lanzaran un salvataje conjunto por 89 mil millones de dólares, ayer la Reserva Federal estadounidense, el Banco Central Europeo y el de Inglaterra anunciaron nuevas medidas para intentar evitar un agravamiento de la crisis por los créditos hipotecarios, que amenaza con golpear las economías de Estados Unidos y de Europa. El BCE inyectó entre bancos la friolera de 500 mil millones de dólares. Tras varias jornadas de caídas, los mercados reaccionaron con cautela frente a los anuncios, aunque hubo mayoría de alzas en las bolsas.

En las últimas semanas se sucedieron los paquetes de medidas que intentan encauzar la situación. Cuando explotó la crisis, con la ola de impagos en los créditos hipotecarios de baja calidad, los bancos centrales inyectaron liquidez para poner a salvo a los bancos. La sensación de que los problemas de solvencia no se solucionaron obligó a George Bush a sacar un plan de rescate para 1,2 millón de deudores. Ni siquiera las sucesivas bajas de la tasa por parte de la FED calmaron la situación.

Ayer, la FED propuso ponerle límites al otorgamiento de hipotecas de riesgo. El plan será debatido ahora en audiencias públicas y, de ser aprobado, las nuevas normas serán aplicadas a partir del próximo año. El paquete prohíbe a los bancos extender un préstamo sin estimar la capacidad del deudor de amortizar la deuda independientemente de la posible venta de la casa. Tampoco podrán otorgarse créditos hipotecarios sin comprobar los ingresos y activos del individuo, algo que se pasó por alto durante los momentos de máximo auge del mercado.

Algunas de las normas anunciadas dejan en claro la escasa transparencia con la que actuaron los bancos estadounidenses con tal de colocar créditos. Por ejemplo, de ahora en adelante quedaron prohibidas las publicidades engañosas, como la de anunciar una tasa de interés “fija” cuando, en verdad, esa condición se cumple en los primeros dos años, pero luego el costo pasa a ser variable.

Esta característica de las líneas hizo que más de un millón de personas haya caído en mora y, en muchos casos, se les embargó la propiedad. Se estima que en los primeros meses de 2008 otros dos millones de deudores correrán riesgos de que les rematen las viviendas. “Queremos que los consumidores tomen decisiones sobre las opciones hipotecarias con confianza, con garantías de que las prácticas sin escrúpulos no serán toleradas”, dijo Ben Bernanke, titular de la Reserva Federal, al presentar el nuevo paquete. La actitud de los bancos estadounidenses, escondiendo datos a los clientes, se repitió algunos años atrás, cuando entidades financieras europeas vendían bonos de la deuda argentina sin avisarles a los inversores los riesgos que asumían.

Desde Europa también se anunciaron nuevas iniciativas. La más relevante fue la del BCE. Asignó a los bancos nada menos que 500 mil millones de dólares, con el objetivo de que no haya sobresaltos en el fin de año, una época en que, estacionalmente, existe una fuerte demanda de liquidez. La tasa de esos préstamos de corto plazo fue del 4,21 por ciento anual. Es un costo más bajo que el habitual. Ayer, la tasa interbancaria Libor a un día cotizó en el 5 por ciento anual. Un total de 390 entidades financieras se favorecieron con la licitación.

Por su parte, el gobierno británico volvió a salir al rescate del Northern Rock, el banco más castigado por la crisis de los créditos hipotecarios de baja calidad. Ahora amplió las garantías para los depósitos de la institución financiera. En la city evaluaron que la iniciativa era una forma de ganar tiempo hasta la venta del banco. Hasta ahora, el Northern Rock percibió una ayuda estatal por 35 mil millones de euros (51 mil millones de dólares).

Frente a los anuncios, Wall Street y las bolsas europeas reaccionaron con leves alzas. El índice Dow Jones se elevó 0,5 por ciento mientras que el panel tecnológico Nasdaq lo hizo en un 0,8 por ciento. En Europa hubo alzas de entre 0,5 y 0,8 por ciento.