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¿Quiénes
controlan el precio del petróleo?
Por
F. William Engdahl (*)
IADE, 13/6/08
Traducción
para Paz Digital por Vance
El
precio de petróleo crudo hoy no tiene ninguna relación
tradicional con el suministro, la demanda y la oferta. El
60% del precio de petróleo crudo es pura especulación
manejada y controlada por un elaborado sistema del mercado
financiero, así como por las mayores compañías de petróleo.
Para el autor el precio no tiene nada que ver con los
convenientes mitos y rumores que se crean. Tiene que ver con
el control del petróleo y su precio. Además, en un informe
reciente comité de investigación del Senado de EEUU dice
que “hay evidencia sustancial que apoya la conclusión que
la gran cantidad de especulación en el mercado actual ha
aumentado significativamente los precios”. El informe del
Senado fue ignorado en los medios. Claves para entender el
por qué del precio del petróleo hoy.
Parte
1
El
precio del crudo de petróleo hoy no se atiene a ninguna
relación tradicional entre oferta y demanda. Está
controlado por un complicado sistema del mercado financiero,
así como por las cuatro principales compañías petroleras
angloamericanas. El 60 % del precio actual del crudo es pura
especulación conducida por los grandes bancos y los hedge
funds [fondos de inversión privados]. No tiene nada que ver
con los convenientes mitos del Pico del Petróleo. Tiene que
ver con el control del petróleo y de su precio. ¿Cómo?
En
primer lugar, el papel de los intercambios internacionales
del petróleo en Londres y Nueva York es crucial para este
juego. Nymex en Nueva York y ICE Futures en Londres
controlan actualmente los precios globales de referencia del
petróleo, que a su vez fijan la mayor parte de los
cargamentos libremente negociados del petróleo. Lo hacen así
por medio de contratos futuros del petróleo a través de
dos eslabones del crudo: el West Texas Intermediate y el
Brent del Mar del Norte.
Un
tercer mercado de petróleo bastante nuevo, el Dubai
Mercantile Exchange (DME), que negocia el crudo en Dubai, es
más o menos un hijo de Nymex, ya que el Presidente de
Nymex, James Newsome, se sienta en el consejo de
administración de DME y la mayoría del personal clave son
ciudadanos británicos o americanos.
El
Brent se usa en los contratos a corto y a largo plazo para
valorar cuánto petróleo crudo se produce en el mercado del
petróleo global cada día. El precio de Brent es publicado
por una publicación privada de la industria petrolera,
Platt's. Los principales productores de petróleo, incluidos
Rusia y Nigeria, usan el Brent como un punto de referencia
para poner un precio al crudo que producen. El Brent es una
clave cotidiana para el mercado europeo y, en cierta medida,
para Asia.
Históricamente,
WTI [West Texas Intermediate] ha sido más que una cesta del
petróleo crudo estadounidense. No sólo se usa como la base
para los futuros de petróleo comerciados en EE UU, sino que
también es un punto de referencia clave para la producción
estadounidense.
"La
cola que menea al perro"
Todo
esto está bien y es oficial. Pero el cómo se determinan
los precios actuales del petróleo funciona por un proceso
tan opaco, que sólo unos pocos de los principales bancos
que comercian con petróleo, como Goldman Sachs o Morgan
Stanley, tienen idea de quién compra y quién vende futuros
de petróleo o contratos derivados que fijan los precios del
petróleo físico en este nuevo mundo extraño del
"petróleo de papel".
Con
el desarrollo durante la década pasada de derivados
internacionales no regulados que comercian con futuros de
petróleo, se ha abierto el camino para la actual burbuja
especulativa de los precios del petróleo.
Desde
el advenimiento del comercio de futuros del petróleo, y con
los dos mercados principales de contratos de futuros del
petróleo en Londres y Nueva York, el control de los precios
del petróleo ha abandonado a la OPEP y se ha ido a Wall
Street. Esto es un caso clásico de "la cola que menea
al perro".
Un
informe de junio de 2006 del Subcomité Permanente de
Investigaciones del Senado de los EE UU sobre "el Papel
del Mercado Especulativo en los precios crecientes del petróleo
y el gas", indicó que "hay pruebas sustanciales
que apoyan la conclusión de que la gran cantidad de
especulación en el mercado ha aumentado considerablemente
los precios".
Lo
que el equipo del comité del Senado documentó en el
informe era que había un agujero tan profundo en la
regulación por parte del gobierno de los Estados Unidos de
los mercados derivados del petróleo, un agujero tan enorme
que por esos mercados podría caminar una manada de
elefantes. Eso precisamente parece ser lo que han estado
haciendo con los precios de petróleo escalando hasta la
azotea en los últimos meses. Los medios de comunicación y
el Congreso no se dieron por enterados del informe del
Senado.
El
informe señaló que la Comisión de Comercio de Futuros en
Materias Primas [Commodity Futures Trading Commission -
CFTC], un regulador de futuros financieros, había recibido
el mandato del Congreso de asegurar que los precios del
mercado de futuros reflejen las leyes de la oferta y la
demanda, y no las prácticas manipuladoras o la especulación
excesiva. El Acta de Comercio de Materias Primas de los EE
UU (CEA) [US Commodity Exchange Act] afirma: "la
especulación excesiva sobre cualquier materia prima en los
contratos de venta de tal materia para la futura entrega ...
que cause fluctuaciones repentinas o irrazonables o cambios
injustificados del precio de tal materia prima, es una carga
excesiva e innecesaria sobre el comercio entre los
estados."
Es
más, la CEA ordena a la CFTC que establecezca los límites
al comercio "que la Comisión encuentre necesarios para
disminuir, eliminar o prevenir esa carga". ¿Dónde está
la CFTC ahora que necesitamos esos límites?
Parecen
haberse alejado deliberadamente de sus responsabilidades de
supervisión conferidas por mandato en el comercio de la
materia prima más importante del mundo: el petróleo.
Enron
rió el último
Como
subrayaba aquel informe de Senado estadounidense:
"Hasta hace poco, los futuros de energía
estadounidenses se negociaban exclusivamente sobre
intercambios regulados dentro de los Estados Unidos, como el
NYMEX, que está sujeto a la supervisión extensiva del
CFTC, incluyendo la supervisión durante los procesos, para
descubrir y prevenir la manipulación de precios o el
fraude. Sin embargo, en los años recientes, hubo un enorme
crecimiento del comercio de contratos que parecen
estructurados, y están estructurados, como contratos de
futuros, pero que se negocian en mercados electrónicos no
regulados de tipo OTC [OTC: "Over-the-counter":
instrumentos financieros negociados directamente entre dos
partes, sin salir al mercado y sin informar de ellos]. A
causa de su semejanza con los contratos de futuros,
frecuentemente se les llama "parecidos a futuros"
["futures look-alikes"]."
La
única diferencia práctica entre los contratos parecidos a
futuros y los contratos de futuros es que los parecidos se
negocian en mercados no regulados, mientras que los futuros
se negocian en mercados regulados. El comercio de materias
primas energéticas por parte de grandes empresas en los
negocios electrónicos OTC quedó eximido de la supervisión
de la CFTC por una provisión insertada, por petición de
Enron y otras grandes empresas de energía, en la Commodity
Futures Modernization Act of 2000 [Acta de Modernización de
Futuros en Materias Primas de 2000] en las horas bajas de la
legislatura del 106º Congreso.
El
impacto sobre la supervisión del mercado ha sido
sustancial. A los que comercian en el NYMEX, por ejemplo, se
les requiere guardar los registros de todos los tratos e
informar de los grandes tratos a la CFTC. Estos Informes de
Grandes Contratos [Large Trader Reports], junto con los
datos de comercio diarios que proporcionan información del
precio y el volumen, son los instrumentos primarios de la
CFTC para calibrar el grado de especulación en los mercados
y descubrir, prevenir y perseguir la manipulación de los
precios. El Presidente de la CFTC, Reuben Jeffrey, declaró
recientemente: "El sistema de información de Grandes
Negocios de la Comisión es una de las piedras angulares de
nuestro programa de vigilancia y permite detectar las
posiciones concentradas y coordinadas que uno o varios
comerciantes podrían usar para intentar la manipulación."
En
contraste con los negocios realizados en el NYMEX, a los que
comercian en OTC electrónicos no regulados no se les exige
que guarden registros ni que archiven Informes de Grandes
Negocios en la CFTC, y esos negociantes están exentos del
protocolo de supervisión de la CFTC. En contraste con los
negocios realizados en mercados regulados de futuros, no hay
ningún límite al número de contratos que puede realizar
un especulador en un mercado no regulado OTC electrónico,
no hay ninguna supervisión de este comercio en sí mismo, y
no hay ningún informe de la cantidad de contratos
excepcionales ( el "interés abierto" [número
total de contratos que todavía no han sido liquidados por
compensación o entrega]) al final de cada día." [1]
Entonces,
al parecer para asegurarse de que el camino estaba
totalmente abierto a la manipulación del precio de petróleo
potencial del mercado, en enero de 2006, la CFTC de la
Administración de Bush permitió al Intercontinental
Exchange (ICE), el principal operador de negocios electrónicos
de la energía, que usara sus terminales de comercio en los
Estados Unidos para el comercio de futuros de petróleo
crudo estadounidense en el mercado de futuros del ICE de
Londres - llamado "Futuros del ICE". [ICE Futures]
Antes,
el mercado de Futuros del ICE de Londres había negociado sólo
en materias primas energéticas europeas: el petróleo crudo
del Brent y el gas natural del Reino Unido. Al ser un
mercado de futuros del Reino Unido, el mercado de Futuros
del ICE está regulado únicamente por la UK Financial
Services Authority [Autoridad británica de Servicios
Financieros]. En 1999, el mercado de Londres obtuvo el
permiso de la CFTC para instalar terminales de ordenador en
los Estados Unidos que permitieran a comerciantes de Nueva
York y de otras ciudades estadounidenses negociar materias
primas energéticas europeas a través del mercado de
Futuros del ICE.
La
CFTC abre la puerta
Luego,
en enero de 2006, el mercado de Futuros del ICE de Londres
comenzó a negociar un contrato de futuros para el crudo de
West Texas Intermediate (WTI), un tipo de petróleo crudo
que se produce y se entrega en los Estados Unidos. Futuros
del ICE también notificó a la CFTC que permitiría a
comerciantes de Estados Unidos que usaran terminales del ICE
en los Estados Unidos para negociar su nuevo contrato de WTI
en el mercado de Futuros del ICE de Londres. Futuros del ICE
también permitió a comerciantes de Estados Unidos que
negociaran gasolina estadounidense y futuros de petróleo
combustible en el mercado de Futuros del ICE de Londres.
A
pesar de que los comerciantes estadounidenses usan
terminales comerciales dentro de los Estados Unidos para
negociar contratos de futuros de petróleo, gasolina y fuel
estadounidenses, a fecha de hoy la CFTC no ha querido
afirmar ninguna jurisdicción sobre el comercio de estos
contratos.
Las
personas de los Estados Unidos que quieran negociar materias
primas energéticas claves de EE UU --petróleo crudo,
gasolina y combustibles estadounidenses-- tienen la
capacidad de evitar toda la supervisión del mercado
americano o las exigencias de informes al encaminar sus
negocios por el mercado de Futuros del ICE de Londres en vez
de por el NYMEX de Nueva York.
¿Verdad
que es elegante? El regulador de futuros de energía del
Gobierno de los EE UU, la CFTC, abrió el camino a la actual
especulación no regulada y sumamente opaca de futuros del
petróleo. Puede ser sólo una coincidencia que el
presidente actual del NYMEX, James Newsome, que también está
en el Dubai Exchange, sea ex presidente de la CFTC de EE UU.
Las puertas de Washington giran suavemente entre bisagras
privadas y públicas.
Un
vistazo al precio de futuros del Brent y del WTI desde enero
de 2006 indica la notable correlación entre los rampante
precios de petróleo y el comercio no regulado de futuros
del petróleo del ICE en los mercados americanos. Tenga
presente que el mercado de Futuros del ICE de Londres es
propiedad de, y está controlado por, una empresa
estadounidense radicada en Atlanta, Georgia.
En
enero de 2006, cuando la CFTC permitió la gran excepción a
ICE Futures, los precios del petróleo se negociaban en la
gama de 59-60 dólares el barril. Hoy, aproximadamente dos años
más tarde, vemos que los precios tocan los 120 dólares y
tienden hacia arriba. Esto no es un problema de la OPEP,
esto es un problema regulador del gobierno de los Estados
Unidos, de negligencia maligna.
Al
no exigir al ICE que archive diariamente los informes de los
grandes contratos de materias primas energéticas, [el
gobierno] no puede descubrir e impedir la manipulación de
los precios. Como señaló el informe del Senado, "la
capacidad de la CFTC de descubrir e impedir la manipulación
del precio de la energía sufre huecos críticos en la
información, porque los que comercian en los mercados
electrónicos OTC y en el ICE Futures de Londres actualmente
están exentos de las exigencias de informar a la CFTC . Los
informes de grandes negocios también son esenciales para
analizar el efecto de la especulación sobre precios de la
energía."
El
informe añadía: "los registros del ICE con la
Securities and Exchange Commission y otras pruebas indican
que su mercado Over-the-counter electrónico realiza una
función de descubrimiento de precios --y con ello afecta a
los precios estadounidenses de la energía -- en el mercado
en efectivo para las materias primas energéticas negociadas
en ese mercado".
Hedge
Funds y Bancos conducen los precios del petróleo
En
la más reciente carrera de subida de los precios de la
energía, grandes instituciones financieras, hedge funds,
fondos de pensiones y otros inversores han estado metiendo
miles de millones de dólares en los mercados de materias
primas energéticas para tratar de aprovechar los cambios de
precios o protegerse contra ellos. La mayor parte de esta
inversión adicional no ha venido de los productores o los
consumidores de estas materias primas, sino de especuladores
que procuran aprovechar estos cambios de precios. La CFTC
define a un especulador como una persona que "no
produce ni usa la materia prima, sino que arriesga su propio
capital comerciando con futuros de esa materia prima con la
esperanza de obtener ganancias de los cambios de los
precios".
Las
grandes compras de contratos de futuros de petróleo crudo
realizadas por los especuladores, en efecto, han creado una
demanda adicional del petróleo, haciendo subir el precio
del petróleo para la futura entrega de la misma manera que
la demanda adicional de contratos para la entrega de un
barril físico hace subir hoy el precio del petróleo en el
mercado sobre el terreno. En lo que concierne al mercado, la
demanda de un barril del aceite que resulta de la compra de
un contrato de futuros por un especulador, es tan verdadera
como la demanda de un barril que resulta de la compra de un
contrato de futuros por una refinería u otro usuario del
petróleo.
Quizás
el 60 % de los precios del petróleo es en la actualidad
especulación pura
Goldman
Sachs y Morgan Stanley son actualmente las dos principales
firmas que negocian con energía en los Estados Unidos.
Citigroup y Morgan Chase JP son actores importantes y
financian numerosos hedge funds que también especulan.
En
junio de 2006, el petróleo estaba en los mercados de
futuros a aproximadamente 60 dólares el barril, y la
investigación del Senado estimó que unos 25 dólares de
ellos se debían a pura especulación financiera. Un
analista estimó en agosto de 2005 que los niveles de
existencias del petróleo de EE UU indicaban que los precios
del crudo en el WTI debían estar alrededor de 25 dólares
el barril, y no 60 dólares.
Esto
significaría hoy que al menos 50 o 60 dólares de los 115 dólares
el barril de hoy se deben a la especulación de hedge funds
y las instituciones financieras. Sin embargo, dado el
equilibrio inalterado en la oferta y la demanda global del
petróleo durante los últimos meses en medio de la subida
explosiva de los precios de futuros del petróleo negociados
en los mercados Nymex y ICE en Nueva York y Londres, es más
probable que tanto como el 60 % del precio de petróleo
actual sea pura especulación. Nadie lo sabe oficialmente
excepto el puñado diminuto de bancos que comercian con
energía en Nueva York y Londres, y ellos seguro que no
hablan.
Al
comprar en gran número contratos de futuros, y al hacer
subir así los precios de futuros a niveles aún más altos
que los precios actuales, los especuladores han
proporcionado un incentivo financiero a las compañías
petroleras para comprar aún más petróleo y almacenarlo.
Una refinería comprará petróleo extra hoy, incluso si
cuesta 115 dólares por barril, si el precio del futuro es aún
más alto.
Como
resultado, las existencias de petróleo crudo han ido
creciendo regularmente durante los dos últimos años,
haciendo que las existencias de crudo de EE UU sean ahora más
altas que en cualquier momento de los ocho años anteriores.
La gran afluencia de inversión especulativa a los futuros
del petróleo ha conducido a una situación en la que
tenemos tanto altas provisiones de crudo como altos precios
de crudo.
Las
evidencias también indican que los factores geopolíticos,
económicos y naturales, a menudo citados, no explican que
la subida reciente de precios de energía se pueda enfocar
en los datos reales sobre la oferta y la demanda de crudo.
Aunque la demanda haya aumentado considerablemente durante
los últimos años, las provisiones también lo han hecho.
Durante
los dos últimos años, la producción de petróleo crudo
global ha aumentado de forma acorde con los aumentos de la
demanda; de hecho, durante este período, las provisiones
globales han excedido a la demanda, según el Departamento
de Energía de EE UU. La Energy Information Administration
(EIA) [Administración de la Información de la Energía]
del Departamento de Energía de EE UU recientemente
pronosticó que en los próximos años la capacidad de
producción global de excedentes seguirá creciendo hasta
entre 3 y 5 millones de barriles por día hacia 2010, y así
"engrosando considerablemente el colchón de capacidad
de excedentes."
El
eslabón entre el dólar y el petróleo
En
medio de la disminución de la economía de EE UU y del dólar
decreciente, para los especuladores y los fondos de inversión
ordinarios desesperados por inversiones más provechosas
ante el desastre de solvencia de EE UU, una estrategia de
especulación común es tomar posiciones de futuros
vendiendo el dólar "a corto" y el petróleo
"a largo".
Tanto
en Estados Unidos como en la Unión Europea, para los
enormes fondos de pensiones y los bancos desesperados por
conseguir ganancias después del derrumbe de sus ingresos
desde agosto de 2007 y la crisis de bienes inmuebles de los
EE UU, el petróleo es una de los mejores vías de conseguir
enormes beneficios especulativos. El decorado teatral que
apoya la actual burbuja del precio del petróleo es el
malestar continuo en Oriente Medio, en Sudán, en Venezuela
y Pakistán, y la firme demanda de petróleo en China y en
la mayor parte del mundo fuera de EE UU. Los especuladores
negocian sobre los rumores, no sobre los hechos.
A
su vez, desde que las principales petroleras y refinerías
de Norteamérica y los países de la Unión Europea
comienzan a acumular petróleo, las provisiones aparecen
incluso como menores, prestando así apoyo de fondo a los
precios actuales.
Como
los mercados de energía over-the-counter (OTC) y el ICE
Futures de Londres no están regulados, no hay cifras
exactas o fiables en cuanto al valor total en dólares de
los gastos recientes en inversiones en materias primas energéticas,
pero las estimaciones están consistentemente en la gama de
decenas de miles de millones de dólares.
El
aumento del interés de los especuladores en las materias
primas se ve también en la popularidad creciente de los
fondos de índices de materias primas, que son fondos cuyo
precio está ligado al precio de una cesta de varios futuros
en materias primas. Goldman Sachs estima que los fondos de
pensiones y los fondos mutuos han invertido un total de
aproximadamente 85 mil millones de dólares en fondos de índices
de materias primas, y que las inversiones en su propio índice,
el Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), se ha triplicado
durante los últimos años. Es notable el hecho de que el
Secretario del Tesoro [equivalente al ministro de economía
y hacienda] de EE UU, Henry Paulson, es ex Presidente de
Goldman Sachs.
Notas
[1] United States Senate Premanent Subcommittee on
Investigations, 109th Congress 2nd Session, The Role of
Market speculation in Rising Oil and Gas Prices: A Need to
Put the Cop Back on the Beat; Staff Report, prepared by the
Permanent Subcommittee on Investigations of the Committee on
Homeland Security and Governmental Affairs, United States
Senate, Washington D.C., June 27, 2006. p. 3.
Parte
2
Más
sobre la razón real detrás de los altos
precios de petróleo
Como
detallado en un artículo más temprano, un cálculo
conservador es que por lo menos 60% de los $128 del precio
hoy por barril de petróleo crudo viene de la especulación
de entregas a plazo no-reguladas por los fondos de seguro de
inversión, bancos y grupos financieros que usan los Futuros
desenfrenados de intercambios ICE de Londres y NYMEX de
Nueva York inter-banco o comercio Sobre-la-cuenta para
evitar escrutinio.
Las
reglas del Commodity Futures Trading Commission del gobierno
les permiten a los especuladores comprar contratos futuros
de petróleo crudos en el Nymex, teniendo que pagar sólo 6%
del valor del contrato. Al precio de hoy de $128 por el
barril, eso significa sólo un comerciante del entregas a
plazo tiene que poner a aproximadamente $8 para cada barril.
Él pide prestado los otros $120.
Esta
"influencia" extrema de 16 a 1 ayuda a elevar
precios a niveles extremamente poco realistas y el
desplazamiento de pérdidas de banco en desastres sub-prima
y otros a costa de la población global.
La
broma del Pico de Petróleo - a saber el argumento que la
producción de petróleo ha llegado al punto donde se han
usado más de la mitad de todas las reservas y el mundo está
en la caída de petróleo a precio barato y cantidad
abundante - ha permitido continuar este fraude costoso desde
la invasión de Irak en 2003 con ayuda de bancos
importantes, comerciantes de petróleo y las mayores
petroleras.
Washington
está intentando pasar el reproche, como siempre, a los
productores árabes de OPEP. El problema no es una falta de
suministro de petróleo crudo. 0De hecho el mundo está
ahora en sobre-suministro. Todavía el precio sube
implacablemente más alto. ¿Por qué?
La
respuesta yace en lo que son claramente deliberadas políticas
gubernamentales de EEUU que permiten las desenfrenadas
manipulaciones de precio de petróleo.
Piso
de Demanda de Petróleo mundial, Estampida de los Precios
El
principal estratega de mercado para uno de los bancos líderes
del mundo a la industria de petróleo, David Kelly, de JP
Morgan Funds, recientemente admitió algo diciendo al
Washington Post, "Uno de las cosas yo pienso es muy
importante comprender es que el crecimiento en el consumo de
petróleo mundial no es fuerte."
Uno
de las historias usadas para apoyar a los especuladores de
futuros de petróleo es el alegato que la sed de importación
de petróleo de China está explotando fuera de control,
llevando a la escasez en el equilibrio de la demanda de
suministro.
Los
hechos sin embargo no apoyan la tesis de la demanda de
China. La Energy Information Administration (EIA) del
gobierno de EEUU en su más reciente publicación mensual el
informe de Perspectiva de Energía a Plazo Corto, concluyó
se espera que esa demanda de petróleo en EEUU caiga por
190,000 b/d en 2008. Eso se está debiendo principalmente al
retroceso económico que se ahonda.
El
consumo chino, dice el EIA, lejos de explotar, se espera que
suba este año a través de sólo 400,000 barriles al día.
Eso apenas es la "emergente demanda de petróleo"
culpada sobre China en los medios de comunicación.
El
año pasado China importó 3.2 millones de barriles al día,
y su uso estimado era alrededor de 7 millones total del b/d.
EEUU, por contraste, consume alrededor de 20.7 millones de
b/d. Eso significa que el petróleo importante que consume
la nación, EEUU, está experimentando una caída
significativa en la demanda. China que consume sólo un
tercio del petróleo de EEUU, verá un aumento menor en la
demanda de importación comparada con el rendimiento de petróleo
mundial diario total de unos 84 millones de barriles, menos
de la mitad de uno por ciento de la demanda total.
La
Organización de Países que Exportan Petróleo (OPEP) tiene
su demanda de petróleo 2008 en crecimiento a la previsión
global inalterada a 1.2 mm bpd, como el retardando
crecimiento económico en el mundo industrializado sea
compensado por un consumo ligeramente creciente en naciones
en vías de desarrollo. OPEP predice que la demanda global
de petróleo en 2008 promediará 87 millones de bpd
--principalmente inalterada de su estimación anterior. La
demanda de China, el Medio Oriente, India, y América Latina
-- es previsión para ser más fuerte pero el EU y la
demanda norteamericana serán más bajas.
Así
el más grande consumidor de petróleo del mundo enfrenta un
marcado declive en consumo, un declive que empeorará como
el albergue y los efectos económicos relacionados de la
crisis del securitización americana en finanzas
des-palanqueadas.
El
precio en mercados normales abiertos o transparentes estaría
cayéndose probablemente no subiendo. Ninguna crisis de
suministro justifica la manera en que el petróleo del mundo
está preciándose hoy.
Próximos
grandes campos de petróleo online
No
sólo no está allí la crisis de suministro para justificar
semejante burbuja del precio. Hay varios nuevos campos
gigantes de petróleo que deben empezar la producción en el
curso de 2008 para llevar más allá el agregado al
suministro. El productor individual de petróleo más grande
del mundo, Arabia Saudita está finalizando planes para
empujar la actividad perforadora por terceros e
incrementando inversiones para un 40%. Se espera que el plan
de Saudi ARAMCO, que corre de 2009 a 2013, sea aprobado por
la mesa de la compañía y el Ministerio de Petróleo este
mes.
El
Reino está en medio de un plan de expansión de producción
de petróleo de $50 mil millones para enfrentar la demanda
creciente en Asia y otros mercados emergentes. Se espera que
el Reino empuje su capacidad de bombeo a un total de 12.5
bpd mm para el próximo año, a casi 11% de la capacidad
actual de 11.3 bpd mm. En abril este año los campos de petróleo
de Khursaniyah de Arabia Saudita empezaron a bombeando y
pronto agregarán otros 500,000 bpd al suministro de petróleo
de mundo de alta calidad crudo árabe liviano.
También,
otro proyecto de la expansión Saudita, el desarrollo del
campo de petróleo Khurais, es el más grande de los
proyectos de Saudi Aramco que empujarán la capacidad de
producción de campos de petróleo saudita de 11.3 millones
bpd a 12.5 millones bpd para 2009. Khurais está planeado
para agregar otros 1.2 millones de bpd de alto-calidad crudo
árabe liviano a la capacidad de exportación de Arabia
Saudita. Petrobras de Brasil está en la fase temprana de
explotar que las estimaciones son las reservas de petróleo
nuevamente confirmadas en la costa en su campo Tupi que podría
ser tan grande o mayor que el Mar Norte.
Petrobras,
dice que el nuevo campo Tupi ultra-profundo podría tener
tanto como 8 mil millones barriles de crudo liviano
recuperable. Cuando online en algunos años se espera que
ponga a Brasil entre las "top 10" de productores
petróleo del mundo, entre ellos Nigeria y Venezuela.
En
Estados Unidos, aparte de rumores para los cuales las
grandes compañías de petróleo han estado sentándose
deliberadamente en inmensas nuevas reservas en Alaska
temiendo que los precios de recientes años se zambullirían
en sobre -suministro, el US Geological Survey (USGS) emitió
recientemente un informe que confirma que las mayores nuevas
reservas de petróleo en una área llamada Bakken que va por
Dakota del Norte, Montana y Saskatchewan sur-oriental. El
USGS estima en 3.65 mil millones barriles de petróleo en
Bakken. Éstas son simplemente varias confirmaciones de
nuevas grandes reservas de petróleo ser explotadas.
Irak,
donde las Cuatro mayores angloamericanas de petróleo están
salivando para poner sus manos en campos inexplorados, se
cree que tiene reservas de petróleo sólo segundo a Arabia
Saudita. Mucho del mundo tiene que ser explorado todavía
por petróleo. A los precios anteriores a $60 el barril los
nuevos grandes potenciales se vuelven económicos.
El
problema mayor enfrentado por el Gran Petróleo no es
encontrar petróleo de reemplazo sino mantener la tapa sobre
hallazgos de petróleo del mundo para mantener presente los
precios exorbitantes. Aquí ellos tienen un poco de ayuda de
los bancos Wall Street y los dos mayores intercambios de
comercio de petróleo - los Futuros de NYMEX e ICE de
Londres-Atlanta.
¿Entonces
por qué los precios suben? Allí está creciendo la
evidencia que la reciente burbuja especulativa en petróleo
ha ido asimótica que desde enero está a punto de estallar.
A fin del mes pasado en Dallas Texas, según un
participante, la American Association of Petroleum
Geologists tuvo su conferencia anual donde todos los mayores
ejecutivos de petróleo y geólogos estaban presentes.
Según
un CEO participante de la industria del petróleo, los
conocedores alcanzaron el acuerdo general que "los
precios de petróleo probablemente pronto se dejarán caer
dramáticamente y los aumentos del precio a largo plazo serán
en gas natural." Simplemente unos días más temprano,
Lehman Brothers, un banco de inversión Wall Street había
dicho que la actual burbuja de precio de petróleo estaba
acabándose. Michael Waldron, el estratega jefe de petróleo
del banco, fue citado en el Daily Telegraph de Gran Bretaña
en Abril 24 diciendo, "el suministro de Petróleo está
sobrepasando la demanda. Los inventarios se han estado
construyendo desde principio de año."
En
EEUU, las reservas de existencias de petróleo subieron por
casi 12 millones de barriles en abril según el informe
mensual EIA en mayo 7 en inventario, a por casi 33 millones
de barriles desde enero. Al mismo tiempo, informe de
gasolina americano de MasterCard en mayo 7 mostró que la
demanda de gas ha caído por 5.8%. Y las refinerías están
reduciendo su tasa de refinamiento para ajustarse a la
demanda de gasolina dramáticamente decayendo. Ellos están
corriendo ahora a 85% de capacidad, bajo hace un año de
89%, en una estación cuando la producción normalmente es
95%. Los refinadores hoy están intentando bajar los
inventarios de gasolina para ofrecer claramente precios de
gasolina en suba. 'Es la economía, tonto,' para parafrasear
el sarcasmo1992 de la elección infame de Bill Clinton al
papá Bush.
Se
llama receso económico
El
informe de Oil Movements de mayo 8, una compañía británica
que rastrea embarques de petróleo mundial, muestras que el
petróleo en tránsito en alta mar también es bastante
fuerte. Casi cada categoría de embarque está corriendo más
alto de lo que era hace un año. El informe nota que,
"En el Oeste, una gran porción de almacén de petróleo
edificado este año costa afuera ha estado, fuera de
vista."
Algunas
personas enteradas dicen de la industria de petróleo global
desde las actividades y acciones de las Cuatro Grandes al
verdadero estado de los petroleros y almacenamiento y
movimientos, es la industria más callada en el mundo con la
posible excepción del comercio de los narcóticos.
Goldman
Sachs de nuevo en el medio
El
precio de petróleo hoy, diferente de hace veinte años, está
determinado tras puertas cerradas en los cuartos comerciales
de instituciones financieras gigantes como Goldman Sachs,
Morgan Stanley, JP Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank o
UBS.
El
intercambio clave en el juego es el ICE Futures Exchange de
Londres (anteriormente el Intercambio de Petróleo
Internacional). ICE es una subsidiaria totalmente-poseída
de la Atlanta Georgia International Commodities Exchange.
ICE en Atlanta fue fundado en parte por Goldman Sachs que
también pasa por dirigir el índice de precios de
commodities ampliamente usado del mundo, el GSCI que es
sobre-pedazo para precios de petróleo.
Como
yo noté en mi artículo más temprano, (' Quizás 60% del
precio de petróleo de hoy es pura especulación'), ICE era
el foco de una reciente investigación del congreso. Se
nombró en el Subcomité Permanente de Investigaciones del
Senado el 27 de junio de 2006, Informe de Personal y en la
audiencia del Comité de la Cámara en Energía &
Comercio en diciembre2007 qué vigilaba el comercio no
regulado en futuros de energía. Ambos estudios concluyeron
que la suba de precios de energía a $128 y quizás más allá
es manejado por el valor en billones de dólares de
contratos de entregas a plazo de petróleo y gas natural que
se ponen en ICE.
A
través de una excepción de la conveniente regulación
concedida por la Administración Bush en enero de 2006, los
comercios ICE de futuros de energía no son regulados por la
Comisión Comercial de Futuros de Artículos, aunque los
Futuros ICE que se comercian contratos de petróleo de EEUU
en los afiliados de ICE en EEUU. Y a demanda de Enron, el
CFTC exceptuó las entregas Over-the-Counter a plazo en
2000.
Así
no es una sorpresa ver por un informe en mayo 6 de Reuters
que Goldman Sachs anuncia que el petróleo podría estar de
hecho al borde de otra "súper púa," llegando el
petróleo posiblemente tan alto como a $200 el barril dentro
de los próximos seis a 24 meses. Ese titular," ¡$200
un barril!" se vuelto la mayor historia de noticias en
petróleo durante los próximos dos días.
¿Cuántos
lemmings incautos siguieron detrás con sus apuestas de
dinero? Arjun Murti, estratega de energía en Goldman Sachs,
culpó lo que él llamó la demanda "ampollando"
(sic) de China y el Medio Oriente, combinada con su aserción
que el Medio Oriente está acercándose a su capacidad máxima
de producir más petróleo.
La
Mitología de Cresta de Petróleo de nuevo auxilia Wall
Street.
El
grado de hiper no encontrado recuerda la clase auto-servida
de Wall Street en 1999-2000 alrededor de acciones dot.com o
Enron. En 2001 sólo antes de la caída dot.com en NASDAQ,
algunas empresas Wall Street Callejeras estaban empujando la
venta de acciones al público incauto que sus compañías
estaban descargando calladamente. Ellos estaban empujando
acciones dudosas para las compañías donde sus bancos
afiliados tenían un interés financiero. Para abreviar como
después salió en las investigaciones del congreso, las
compañías con un interés investido en un cierto resultado
financiero usaron los medios de comunicación para alinear
sus bolsillos y en las compañías de ellos y dejando al público
inversor sosteniendo la bolsa.
Sería
interesante para el Congreso la citación los archivos de
posiciones de entregas a plazo de Goldman Sachs y un manojo
de otros jugadores mayores de entregas a plazo de energía
para ver si ellos se invierten para ganar de un ascenso
extenso en petróleo a $200 o no.
El
margen gobierna alimentando el frenesí
Otro
agregado turbo-cargo para presentar la especulación en
precios de petróleo es la regla del margen que gobierna qué
por ciento de dinero en efectivo tiene que poner un
comprador de contrato de entregas a plazo en petróleo para
apostar sobre un precio de petróleo creciente (o cayéndose
para esa materia).
La
actual regulación de NYMEX le permite a un especulador
poner sólo 6% del valor total de su contrato de futuros de
petróleo. Eso significa un fondo de seguro de toma de
riesgo o el banco puede comprar futuros de petróleo con una
influencia de 16 a 1.
Nosotros
somos golpeados con una serie interminable de argumentos creíbles
para el alto precio de petróleo: Un "premio de riesgo
de terrorismo"; el levantamiento "ampollando"
en la demanda de China e India; inquietud en la región de
petróleo nigeriana; tuberías explotando en Irak; posible
guerra con Irán Y ante todo el hiper sobre el Pico de Petróleo.
Según
informes recibidos el especulador de petróleo T. Boone
Pickens ha rastrillado una ganancia grande en futuros de
petróleo y ha defendido, convenientemente que el mundo está
en la cúspide de Pico de Petróleo. Así hace el banquero
de inversión Houston y amigo de Dick Cheney, Matt Simmons.
Como dice el informe del Senado americano de junio 2006,
llamado, El Papel de Especulación del Mercado en Precios
Crecientes de Petróleo y Gas, "hay unos gerentes de
fondo de seguro de riesgo fuera de allí quienes son
maestros para saber cómo aprovecharse de las teorías de
cresta de petróleo y los fondos calientes de suministro y
exigir, haciendo predicciones intrépidas de chocantes
avances del precio por venir, ellos sólo agregan más
combustible al fuego alcista en una clase de auto-cumplida
profecía."
¿Actuará
un Congreso Demócrata para cambiar los opacos mercados
cuidadosamente potenciados de entregas y riesgo a plazo de
petróleo para un año de la elección que estalle la
burbuja? En mayo 12 el Comité de Energía & Comercio de
la Cámara declaró mirar este problema en junio. El mundo
estará mirando.
Fuentes:
Web Personal de F William Engdahl / Paz Digital - 11.05.2008
– 21.05.2008
(*)F.
William Engdahl es economista y escritor. Autor
de: “A Century of War: Anglo-American Oil Politics and the
New World Order,” y de “Seeds of Destruction: the dark
side of gene manipulation”.
info@engdahl.oilgeopolitics.net
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