Decisión
de urgencia ante peligro de quiebra
Nacionalización
de las hipotecarias Freddie Mac y
Fannie Mae
Europa
Press, 06/09/08
Washington.–
El Departamento del Tesoro estadounidense esta dando
los toques finales a un plan diseñado para nacionalizar las
firmas de garantía hipotecaria Freddie Mac y Fannie Mae y
que será anunciado oficialmente este mismo fin de semana,
según fuentes cercanas al proceso citadas por el diario
estadounidense "The Wall Street Journal".
El plan
prevé poner ambas hipotecarias, que aglutinan cerca la
mitad de la deuda hipotecaria de EEUU, valorada en 12
billones de dólares, bajo el control del organismo Federal
Housing Finance Agency, lo que implica que el Gobierno tomaría
las riendas de ambas entidades, al menos de manera temporal.
Esto
implicaría una sustanciosa inyección de capital estatal en
ambas sociedades, que se aplicaría de manera gradual en
base trimestral para ir saneando sus balances
progresivamente, según las mismas fuentes.
Además, el
Tesoro prevé una renovación total de la cúpula directiva
de ambas empresas y tanto el consejero delegado de Fannie
Mae, Daniel H. Mudd, como el de Freddie Mac, Richard Syron,
serían eventualmente despedidos, aunque algunos detalles
finales del acuerdo están sujetos a cambios y pendientes de
cerrarse.
Esta
nacionalización supondría la mayor intervención
gubernamental de una entidad financiera por parte del
Gobierno estadounidense desde que comenzó la "crisis
subprime' hace algo mas de un año.
La
administración norteamericana ya autorizó el pasado mes de
febrero un paquete de "estímulos" económicos de
168.000 millones de dólares (117.768 millones de euros) a
través del rescate de la entidad Bear Stearns. Desde
entonces, tanto la administración como la Reserva Federal
estadounidense (Fed) han tomado un papel cada vez más
agresivo en respuesta a la que se ha convertidos en una de
las peores crisis financieras de las últimas décadas.
Fannie Mae
and Freddie Mac son dos piezas clave en el mercado
hipotecario estadounidense. Sus problemas han amenazado en
los últimos meses con empeorar la situación del mercado
inmobiliario estadounidense al aumentar los impagos.
La
intervención estatal podría ayudar a los prestamistas a
mantener los tipos de las hipotecas en un nivel más bajo de
lo habitual si prosigue la inestabilidad en el sector.
El
Departamento del Tesoro tiene potestad para intervenir en
ambas hipotecarias en virtud de la legislación aprobada en
el Congreso el pasado mes de julio. La decisión sobre su
futuro papel podría quedar el manos de la nueva
administración, tras las elecciones generales.
Desde que
se aprobó la legislación, funcionarios federales han
estado trabajando junto a banqueros de Morgan Stanley en la
elaboración de un plan de salvamento sobre ambas entidades.
Mientras
tanto, los títulos de ambas hipotecarias se desplomaron el
pasado viernes tras el cierre de la Bolsa de Nueva York en
la sesión de prenegociación, con un retroceso del 25% en
el caso de Fannie Mae y un 20% en Freddie Mac.
Reunión
de urgencia
El plan de
rescate cuenta con la colaboración del presidente de la
Reserva federal, Ben Bernanke y el responsable de Federal
Housing Finance Agency, James Lockhart. Según fuentes
cercanas al proceso, los consejeros delegados de ambas
hipotecarias acudieron el pasado viernes a una reunión
junto con Bernanke y el secretario de Tesoro, Henry Paulson.
Estas
reuniones tendrían como objetivo la consecución del visto
bueno sobre el plan de ambos ejecutivos, aunque en la práctica
su autorización no sea necesaria.
"Estamos
haciendo progresos en nuestro trabajo", declaró la
portavoz del Departamento del tesoro, Jennifer Zuccarelli,
que no quiso añadir más detalles sobre el transcurso de la
reunión. Los portavoces de ambas hipotecarias también
mantienen la confidencialidad acerca del presunto plan de
salvamento orquestado por el Gobierno estadounidense.
Fannie Mae
y Freddie Mac poseen o garantizan más de 5 billones de dólares
en hipotecas o títulos hipotecarios y han sufrido pérdidas
combinadas de cerca de 14.000 millones de dólares en los últimos
doce meses debido a una oleada de impagos.
El problema
es que una gran cantidad de entidades poseen bonos y valores
de ambas entidades debido a que se trata de sociedades que
cuentan con garantía del estado, por lo que su quiebra podría
arrastrar a numerosos bancos más además de agravar los
problemas del sector inmobiliario de un país en crisis.
El
secretario del Tesoro, Henry Paulson, ha asegurado en varias
ocasiones que no dejaran caer a las hipotecarias, más que
nada, porque podría llevar al desplome del sistema
financiero estadounidense y a una grave crisis a escala
internacional debido a su gran tamaño.
Sin
embargo, los inversores siguen reticentes a invertir en
ambas sociedades ya que no se fían de las intenciones del
Gobierno, lo que ha llevado a los títulos de Fannie y
Freddie a depreciarse cerca de un 90% en el último año.
El Congreso
estadounidense creó Fannie Mae en 1.938 durante la gran
depresión para comprar hipotecas aseguradas a prestamistas
y así proporcionarles liquidez suficiente para conceder
nuevos préstamos. Fannie siguió operando como una agencia
gubernamental durante las décadas de los 40' y 50' a pesar
de que se dieron pasos hacia la privatización de la
sociedad. En 1.968, el presidente estadounidense Lyndon
Johnson decidió privatizar la entidad.
Pánico en
EE.UU. por crisis de empresas hipotecarias
AFP,
21/08/08
Nueva
York.– Los dos gigantes del refinanciamiento hipotecario
de Estados Unidos, Fannie Mae y Freddie Mac, eran objeto de
un movimiento de pánico en la Bolsa de Nueva York ayer,
debido a persistentes rumores sobre su nacionalización
inevitable e inminente.
Las
acciones de estos dos grupos, durante largos años vistos
como fortalezas indestructibles, continuaban ayer la caída
libre de las últimas sesiones, cerrando en baja de 22,06%,
a 3,25 dólares en el caso de Freddie Mac y de 26,79%, a
4,40 dólares para Fannie Mae, niveles no vistos en cerca de
20 años.
La
perspectiva de un salvamento dirigido por el Estado parecía
la más probable para los observadores, ya que el gobierno
cuenta con toda la autoridad para intervenir, luego del plan
de apoyo gubernamental iniciado a mediados de julio.
Fannie Mae
y Freddie Mac poseen o garantizan 5,2 billones de dólares
de créditos hipotecarios, o sea, más del 40% del conjunto
del crédito hipotecario estadounidense. El hundimiento de
los mercados inmobiliario y de crédito hacen derrumbar las
posibilidades de pago de sus deudas.
Según la
cadena financiera CNBC, los dirigentes de Freddie Mac y de
Fannie Mae se reunirían con representantes del Tesoro.
Muchos
medios mencionaron ayer “el enorme fracaso” de las
medidas adoptadas sobre Fannie y Freddie.
En un
editorial, el diario financiero Wall Street Journal concluyó
que el secretario del Tesoro, Henry Paulson, “pronto no
tendrá otra alternativa que meter su violín en bolsa y
poner en manos de los contribuyentes la recapitalización de
los gigantes del sector hipotecario”.
Alimentando
este escenario, el ex economista jefe del FMI Kenneth Rogoff
declaró el martes que “Freddie Mac y Fannie Mae tendrían
que haber sido cerrados hace diez años” y expresó su
convicción de que “deben ser estatizados”.
“El
mercado tiene miedo de una estatización” y de las pérdidas
que esto significa para los accionistas, resumió el
analista Gregori Volokhin.
Para él,
“una recapitalización es necesaria, pero la cuestión es
saber si vendrá del sector público o del privado”. Si
fuera privado, podría hacerse por vía de los fondos
soberanos, según Volokhin, y recurriendo a los riquísimos
fondos asiáticos y de los Emiratos, que ya socorrieron a
varios bancos estadounidenses.
“En el
caso de una estatización, los tenedores de deuda se van a
salvar, pero los accionistas perderán toda su inversión”,
advirtió.
Los
problemas de ambos grupos ya tuvieron consecuencias
desastrosas para los accionistas: el valor de la acción de
Fannie Mae se dividió por 16 en un año y por 21 para
Freddie Mac. La capitalización de ambos es de solo 5.300 y
2.300 millones de dólares, respectivamente.
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