Como lo anticipó el LEAP/E2020 en febrero pasado, a falta de una gran
reforma del sistema monetario, ahora el mundo se dirige
hacia la entrada de la fase de desarticulación mundial
geopolítica de la crisis sistémica global. Durante el año
2010, en medio de la depresión económica y social, y el
aumento del proteccionismo, esta tendencia condenará a
muchos estados a tener que elegir entre tres « brutales
opciones »: la inflación, gran intensificación de la
presión fiscal o la cesación de pago.
Una creciente cantidad de países (EEUU, Reino Unido, Eurolandia (1), Japón,
China (2),…) no tienen otra alternativa que usar todos los
cartuchos presupuestarios y monetarios en la crisis
financiera de 2008/2009. Sin embargo, como un reflejo ideológico
y tratando de evitar por todos los medios el tener que tomar
decisiones dolorosas, tratarán de introducir nuevos planes
de estímulo económico (a menudo con otros nombres), a
pesar de que ha quedado evidente que no se transmitirán al
sector privado los formidables esfuerzos públicos
destinados a reactivar el crecimiento de estos últimos
meses.
El consumidor tal como se lo conocía desde hace varias décadas ha muerto,
totalmente, sin esperanzas de resucitar (3). Puesto que casi
el 30% de la economía de los países occidentales está
ahora constituida por « zombies económicos »,
instituciones financieras, empresas e incluso Estados cuya
apariencia de vida se debe sólo a las diarias olas de
liquidez inyectadas por los bancos, se confirma lo
irremediable de la «imposible recuperación » (4).
Cada uno internacional y socialmente (en cada país) programa exactamente el
empobrecimiento generalizado del ex –Occidente, Estados
Unidos en primer lugar. De hecho, a lo que se asiste
directamente es al hundimiento de Occidente, con dirigentes
incapaces de enfrentarse con la realidad del mundo post
crisis, obstinados en repetir los métodos del mundo de
ayer, aunque todos puedan comprobar su ineficacia.
En este GEAB N° 39, nuestro equipo eligió desarrollar sus anticipaciones
sobre la evolución general del año 2010, caracterizada por
la alternativa de los principales Estados limitada a las «
tres brutales opciones » que son la inflación, la fuerte
presión fiscal o la cesación de pagos; y sus vanas
tentativas por evitar estas dolorosas decisiones.
Una de las causas del punto muerto de los planes de reactivación fue el fin
del consumidor tal como lo conocimos durante una treintena
de años, analizamos este fenómeno en este número del GEAB
así como sus consecuencias para las empresas, el marketing
y la publicidad.
En cuanto a la geopolítica, también desarrollamos en este GEAB N° 39 las
anticipaciones del LEAP/E2020 en lo que concierne a Turquía
respecto a la OTAN y a la UE para el horizonte 2015. Y, por
supuesto, presentamos nuestras recomendaciones mensuales y
los resultados de GlobalEurometer.
Evolución
del presupuesto federal alemán (1991 – 2010) (Las
estimaciones para 2009 y 2010 no incluyen los recortes de
impuestos anunciadas recientemente por Ángela Merkel) –
Fuente: Financial Times / Thomson Reuters, 02/11/2009
Las
recetas del mundo de ayer ineficaces en la crisis sistémica
global
La posibilidad que los Estados tienen de evitar las tres « brutales
opciones » se resume en dos esperanzas muy simples: que
continúe el consumo o que la inversión privada recomience.
Sin una u otra de estas dinámicas positivas, en 2010 los
Estados no tendrán otra alternativa que aumentar
fuertemente los impuestos para hacer frente a sus enormes déficits
públicos, o de dejar correr la inflación para disminuir el
peso de su deuda o bien declararse en cesación de pago.
Algunos, como Estados Unidos, el Reino Unido, Irlanda,
Argentina, Letonia, incluso España, Turquía, Dubai o Japón
podrían tener que tomar las tres decisiones conjuntamente.
Ahora bien, en cuanto al consumo como a la inversión, las tendencias son
muy negativas. El consumidor está sometido por todos partes
a persistentes presiones para ahorrar, reembolsar sus deudas
y más generalizadamente para rechazar (voluntariamente o
no) el modelo de consumo occidental de estos últimos
treinta años (5) que hizo el crecimiento casi totalmente
dependiente de él (6), en particular en Estados Unidos y el
Reino Unido.
En cuanto a las empresas, su falta de visión (para ser positivos) o sus
expectativas negativas motivan una reducción de la inversión
que las restricciones de crédito de los bancos sólo la
acentúan (7). A su vez la inversión pública afecta sus
limitaciones presupuestarias, los planes de reactivación no
podrán prolongarse o renovarse significativamente salvo que
se aumenten los déficits públicos más aún y se condenen
de aquí a fines de 2010 a tener que tomar simultáneamente
dos de las tres « brutales opciones » (8). En efecto, los
Estados deben hacer frente a crecientes presiones (de la
opinión pública, órganos de control, operadores privados)
(9) para reequilibrar sus situaciones presupuestarias que
son en el mejor de los casos inquietantes, y a menudo
peligrosas. Que es lo mismo que decir que el flujo de
inversiones públicas, para 2010/2011, están condenadas a
reducirse a un goteo.
En lo que se refiere a la demanda exterior asistimos a una completa saturación,
ahora todo el mundo quiere exportar con el fin de encontrar
al consumidor ávido o la empresa inversora en el vecino, al
no encontrarlo en su propio país. El mito dominante es que
Asia, y particularmente Chinar, proporcionarán este «
nuevo consumidor a la occidental ». Además que habrá
muchos llamados y pocos elegidos, ni chino ni asiático,
para aprovecharse del mercado de la región; imaginarse que
este será tan ávido como el consumidor occidental, ya
moribundo, es tener poco en cuenta la naturaleza sistémica
de la crisis actual. La industria del lujo en Asia con sus
actuales problemas, sin embargo, nos lo ilustra muy bien.
Entonces qué queda?
Evolución
comparada del PBI británico durante las principales
recesiones después de la crisis de los años 1930 (en meses
posteriores al principio oficial de cada recesión) –
Fuente – National Institute of Economic Review, 10/2009
La « economía–zombie » ya representa una parte considerable de la
economía mundial
Los bancos centrales que siguen abasteciendo a los mercados financieros con
liquidez esperan que algún momento, este inmenso esfuerzo
cuantitativo produzca un salto cualitativo hacia la economía
real. Continúan pretendiendo que la crisis no refleja un
problema de insolvencia generalizada de los bancos, de los
consumidores, de los organismos públicos y de muchas
empresas, particularmente en Estados Unidos y el Reino
Unido, esperando a Godot crean las condiciones de una fuerte
inflación y del colapso de sus respectivas monedas y sus
finazas pública.
Los Estados, asumen sin pestañear todas las culpas de los bancos y todavía
siguen los consejos de los banqueros, a pesar de que primero
se endeudaron más allá de lo razonable, luego más allá
de lo soportable, y que ahora están a punto de cortar drásticamente
los gastos públicos (10) aumentando fuertemente los
impuestos, para evitar la bancarrota (11).
Los « zombies económicos » (12), privados o públicos, ya componen una
parte considerable de las economías occidentales y chinas:
Estados en objetiva cesación de pagos (como el Reino Unido
o Estados Unidos) pero qué nadie lo declara técnicamente
como tal; empresas quebradas pero que continúan funcionando
como si nada para evitar una desocupación todavía mayor
(13); bancos insolventes (14) para los cuales se modifican
las reglas contables y a los cuales se los hizo crecer para
esconder mejor sus activos ya sin valor, con el fin de
postergar lo mas posible su inevitable implosión (15).
Mercados financieros que alimentan su alza con la liquidez ofrecida
graciosamente por los bancos centrales (16) preocupados de
volver a dar al consumidor/bursátil la sensación de
riqueza para que recomience a ser él mismo y a consumir
masivamente; mientras que todas las categorías de activos
(17), como el oro por ejemplo, están también en alza (y a
menudo aún más fuerte), señal de una inflación ya
bastante vigorosa.
Desocupados que se acumulan por decenas de millones dentro y fuera las estadísticas
oficiales, garantiza un año 2010 socialmente duro, y
comercialmente instalado bajo la señal del proteccionismo
para preservar el empleo (mediante barreras arancelarias,
medioambientales o sanitarias, o de simples devaluaciones
competitivas); mientras que los Gobiernos se preguntan cuánto
tiempo podrán aún asumir el coste global de la indemnización
de este desempleo masivo, sin que se vea una reactivación
en el horizonte (18).
Evolución de la tasa de desempleo en Eurolandia y en EE.UU (1991 – 2009)
– Fuentes: Eurostat, Bureau of Labour statistics, Morgan
Stanley
El LEAP/E2020 había escrito en Febrero y marzo de este año que sin una
modificación completa del sistema monetario internacional
antes del verano boreal de 2009, el mundo se orientaba
ineluctablemente hacia esta situación de desarticulación
geopolítica global, una especie de « gran depresión » a
escala planetaria centrada en el colapso del pilar
estadounidense del mundo que termina. Estamos ahí (19).
Detrás de las cifras incluso manipuladas (20) que no puede
ocultar el deterioro de la situación económica y social
mundial, ni el continúo descenso a los infiernos de la
economía y la sociedad estadounidense, que es la realidad
que está siendo evidente ahora y que será indudable para
todos a principios del segundo trimestre de 2010. En este
GEAB N° 39 nuestro equipo intenta, como todos los meses,
anticipar las principales tendencias para que cada uno,
personalmente o en su actividad, pueda prepararse de la
mejor manera para el muy difícil contexto de 2010: el año
en que las recetas del mundo de ayer finalmente mostraran su
ineficacia para controlar la crisis sistémica global.
Notas:
(1) Entre los grandes países, sólo la Alemania de Ángela Merkel aún
puede hacerlo, e incluso lo hará ya que la Canciller alemán
ha decidido poner en práctica un nuevo plan de recuperación
basado en... recortes de impuestos. Más ideológico y
desconectado de la realidad de la crisis, no puede hacerlo
mejor. Por consiguiente, Alemania debe esperar para fines de
2010 un fuerte deterioro de su situación presupuestaria
y... elevados aumentos de impuestos para tratar de aliviar
el desastre fiscal. Para nuestro equipo, la ceguera ideológica
de los líderes occidentales en materia fiscal a fines de
2009 es igual a la de los líderes comunistas en los
primeros meses de 1989: no entienden que las viejas fórmulas
ya no funcionan. Al igual que los « buenos comunistas » ya
no estaban dispuesto a obedecer pasivamente, ahora el «
buen consumidor occidental » ya no está dispuesto a
consumir activamente. Pero es cierto que jamás alguien ha
dicho que Ángela Merkel, Nicolás Sarkozy o Barack Obama
entienden de economía.
(2) China aún puede ofrecer un plan de estímulo económico pero el
problema chino, como ya fue analizado por el LEAP/E2020,
consiste en la lentitud del surgimiento de una demanda
interna suficiente para atenuar la caída de las
exportaciones. Lo que ocurre es que ningún estímulo puede
« comprar » este tiempo que falta, esta década es
necesaria para que los chinos desarrollen una importante
demanda interna. El 2010 mostrará este hecho, una vez que
la pantalla de humo generada por la producción estimulada
se desaparezca y que todos puedan ver que la producción no
se sostiene... por falta de compradores.
(3) Este vídeo–clip ilustra perfectamente y con humor el cambio radical
del modo de consumo en vías de instalarse en Estado Unidos
tendiendo a inversiones de tipo « ahorrillos seguros »:
oro, divisas fuertes, vivienda...
(4) Ver GEAB N°37
(5) Desarrollamos este análisis en otro capítulo de este GEAB N°39.
(6) El consumo de los hogares en 2008 representó el 70% del PNB
estadounidense y el 64% en el Reino Unido frente al 56% en
Alemania y 36% en China.
(7)
Fuentes : MarketWatch, 09/11/2009 ; Irish Times, 27/10/2009
(8) Según el LEAP/E2020, la amarga ironía de la situación es que los
Estados que se niegan a considerar frontalmente la
perspectiva de las tres « brutales opciones » a fines de
2009 con el fin de navegar lo mejor posible entre las tres,
se condenan a tener que enfrentar simultáneamente dos de
los tres a fines de 2010. Es retroceder para saltar peor.
(9) Así, a causa de su impopularidad, el « segundo estímulo »
estadounidense, que de hecho será el tercero si tenemos en
cuenta el plan de recortes de impuestos por GW Bush en 2008,
está en preparación bajo una forma « indetectable ». Se
tratará de un tren de medidas disparatadas, que la
administración Obama no presentará en un plano único, con
el fin de ocultar su verdadera naturaleza. En la misma
categoría, encontramos también al « gran préstamo » del
gobierno francés que Nicolás Sarkozy trata de hacer pasar
por una inversión de largo plazo pero que Bruselas
probablemente lo reinstalará en la deuda francesa como un
simple plan de estimulo económica de corto plazo. ¡ De políticas
ineficaces manifiestas pasamos a políticas ineficaces
ocultas… cual gran victoria sobre la crisis! Fuentes:
TheKatyCapsule, 22/10/2009;
(10) La OCDE es clara en este punto: para salir, los países occidentales
tendrán que reducir vigorosamente el gasto en educación,
salud, programas sociales.... Irlanda, un modelo entre los
modelos hace sólo dos años, tanto de la OCDE, el FMI o la
UE, se apresta a dar el ejemplo: era primero en el frenesí
de consumo ultra–liberal, ahora es primero en la
austeridad ultra–liberal. No es de sorprender las grandes
manifestaciones en las calles de las grandes ciudades del país.
Fuentes : Financial Times, 22/09/2009 ; RTE News, 06/11/2009
(11) Fuente : EuObserver, 10/11/2009 ;
(12) Es interesante leer la muy detallada definición de la « economía
zombie » propuesta por PA Consulting Group el 10/11/2009.
(13) Basta caminar por las calles de las grandes ciudades estadounidenses o
europeas para comprobar que muchos carteles luminosos continúan
brillando para atraer compradores, pero son sólo engañosas
apariencias de empresas quebradas, que se mantienen
artificialmente con vida a base de dinero público o de
reestructuraciones de futuro incierto, como el CIT, GM,
Chrysler, Saab, Opel, Karstad, Cual, Iberia, Alitalia. En
apariencia, todo esto se mueve como con normalidad, pero
respecto a la salud económica, es una enfermedad que afecta
cada vez más profundamente a todo el tejido de las
empresas, poblándolo con verdaderos zombies. En China, los
zombies son las fábricas que operan sin clientes gracias a
las subvenciones del Estado. Todos estos « muertos –
vivientes » económicos representan el pase gradual a la
economía real de los 20 000 a 30 000 mil millones USD de
activos fantasmas que analizamos en el GEAB precedente.
(14) Fuente : Bloomberg, 02/11/2009
(15) El término de « zombie bank » incluso ya tiene su definición en
Wikipedia.
(16) Fuente : Financial Times, 22/10/2009
(17) Excepto los inmuebles.
(18) A 324 000 USD, aproximadamente, por empleo creado (según cifras de la
Casa Blanca), podemos preguntarnos por cuánto tiempo puede
continuar estas políticas ineficaces. Fuente : Global
Economic Trend Analysis, 31/10/2009
(19) Para aquellos que todavía se no fían de la aceleración formidable de
la Historia generada por la crisis actual, es útil leer el
artículo de Michael Klare aparecido en TomDispatch el
26/09/2009 que muestra cómo los pronósticos del deterioro
de Estados Unidos previstos para 2025 en las prospectivas
aparecidas de la CIA, hace un año que esencialmente ya se
están plasmando ante nuestros ojos.
(20) El mismo CNBC está ya obligado a mencionar este hecho, ampliamente
analizado en el GEAB anterior. Fuente: CNBC, 09/11/2009
