El
libre mercado al estilo financiero
Cómo
funciona la estafa de los “rescates” bancarios
Por
Michael Hudson (*)
CounterPunch,
27/04/09
crisis–economica.blogspot,
02/04/09
Informes
en la prensa muestran sorpresa por los montos que los bancos
están dispuestos a pagar por hipotecas basura que el
Secretario del Tesoro de EE.UU., Geithner, ofrece ahora,
después de movilizar a la FDIC [Corporación Federal de
Seguro de Depósitos de EE.UU.] y a la Reserva Federal para
que transfieran aún más fondos públicos a los bancos. Las
acciones de los bancos suben vertiginosamente – haciendo
subir el Índice Industrial Dow Jones, como si la
“industria financiera” formara realmente parte de la
economía industrial.
¿Por
qué los peores trasgresores – Bank of America (dueño
ahora de los delincuentes de Countrywide) y Citibank son los
mayores compradores? Al ser los peores abusadores y
empaquetadores de CDO [Collaterized Debt Obligation,
intereses titulizados en fondos de activos] ¿no debieran
estar en la mejor posición para saber hasta qué punto
carecen de valor sus hipotecas basura?
¡Y
esa es la clave! Obviamente, el gobierno no se ha protegido
– no lo hizo deliberada e intencionalmente – a fin de
permitir que los bancos logren tener éxito con la siguiente
estafa:
Imaginemos
que un banco tenga un paquete de CDOs de 10 millones de dólares
que fue combinado por, digamos, Countrywide, con hipotecas
basura. En vista de la alta proporción de fraude (y un
reciente estudio Fitch estableció que cada paquete al ser
examinado abundaba en fraude financiero), este paquete tendría
un valor máximo de unos 2 millones de dólares ya que
amenazan las insolvencias desde préstamos hipotecarios
“mentirosos” Alt–A e hipotecas de alto riesgo en las
cuales los agentes hipotecarios también mintieron al
rellenar formularios para prestatarios desventurados u
operadores intencionales que obtenían hipotecas por valores
mucho más elevados que el valor de las propiedades y se
guardaban el exceso.
El
banco ahora ofrece 3 millones de dólares para volver a
comprar esa hipoteca. ¡Qué diablos!, mientras más
ofrecen, más obtienen del gobierno. ¿Por qué entonces no
ofrecer 5 millones? (En la práctica, bancos amigos podrán
ofrecer por los CDOs basura de los demás). El gobierno –
es decir, la desventurada FDIC – contribuye un 85% de los
5 millones de dólares para la compra – es decir 4.250.000
dólares. El banco sólo tiene que poner un 15% – es decir
750.000 dólares.
Y
este es el timo tal como yo lo veo. Por un gasto de 750.000
dólares el banco libera sus libros de hipotecas por un
valor de 2 millones, por las cuales recibe 4.250.000 dólares.
Recibe el doble de lo que vale la basura.
Mientras
más pagan los bancos que tienen hipotecas basura por ese
desperdicio tóxico, más pagará el gobierno como parte de
su 85%. De modo que la estrategia es pagar de más, pagar de
más, y pagar de más. El pago de un 15% es poco si se logra
que el gobierno pague un 85% para sacar la basura más tóxica
de sus libros.
El
libre mercado en función, al estilo financiero.
(*)
Michael Hudson es ex economista de Wall Street especializado
en balanza de pagos y bienes inmobiliarios en el Chase
Manhattan Bank (ahora JPMorgan Chase & Co.), Arthur
Anderson y después en el Hudson Institute. En 1990 colaboró
en el establecimiento del primer fondo soberano de deuda del
mundo para Scudder Stevens & Clark. Ha asesorado a los
gobiernos de los EEUU, Canadá, México y Letonia, así como
al Instituto de Naciones Unidas para la Formación y la
Investigación. Distinguido profesor investigador en la
Universidad de Missouri de la ciudad de Kansas, es autor de
numerosos libros, entre ellos “Super Imperialism: The
Economic Strategy of American Empire.”
|